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中移動(dòng)4G假象繁榮的背后尷尬觀點(diǎn)

/ 毛啟盈 / 2014-12-05 11:42
當(dāng)4G被炒得火熱的時(shí)候,中國(guó)本土三大運(yùn)營(yíng)商也沒(méi)閑著,尤其是中移動(dòng):推品牌,換標(biāo)志,微信微博自媒體廣告鋪天蓋地,推廣可謂不遺余力。相比聯(lián)通和電信,中移動(dòng)仿佛已經(jīng)把它...

【砍柴網(wǎng)推薦】當(dāng)4G被炒得火熱的時(shí)候,中國(guó)本土三大運(yùn)營(yíng)商也沒(méi)閑著,尤其是中移動(dòng):推品牌,換標(biāo)志,微信微博自媒體廣告鋪天蓋地,推廣可謂不遺余力。相比聯(lián)通和電信,中移動(dòng)仿佛已經(jīng)把它們甩開(kāi)了幾條街的樣子。但是市場(chǎng)不是看誰(shuí)熱鬧的,還是靠數(shù)字說(shuō)話的,最新公布的財(cái)報(bào),讓中移動(dòng)漏了怯。

在聯(lián)通2013年凈利同比增46.7%的時(shí)候,中移動(dòng)2013年凈利同比下降了5.9%,2014年首季凈利也未見(jiàn)起色,同比下降9.4%。事實(shí)告訴我們:中移動(dòng)發(fā)展沒(méi)有那么順風(fēng)順?biāo)?。隱藏在中移動(dòng)假象繁華背后的是“五座大山”的苦悶現(xiàn)實(shí)。

中聯(lián)通“捷報(bào)”頻傳。2013年凈利同比增46.7%。2014年首季凈利33.02億元,同比增73.9%。

相比中聯(lián)通,中移動(dòng)前晚比較難熬。一個(gè)月前2013年財(cái)報(bào)顯示,凈利1217億,同比降5.9%,“利空”消息傳出,股價(jià)大跌,眼下卻要直面凈利下降10%的尷尬。(中移動(dòng)首季凈利252億元,同比降9.4%)。

投入與產(chǎn)出越來(lái)越背離

首季度財(cái)報(bào)顯示,移動(dòng)用戶數(shù)高7.81億,在全球遙遙領(lǐng)先,一枝獨(dú)秀。

但是,首季財(cái)報(bào)也顯示出,3G用戶僅2.25億,4G用戶僅279萬(wàn)。即便是到年底4G用戶增加1億,2G用戶數(shù)量仍然在50%以上。

低端用戶持續(xù)增加,“一人多卡”現(xiàn)象普遍,4G資費(fèi)繼續(xù)下調(diào)……未來(lái),ARPU值不穩(wěn)定,利潤(rùn)持續(xù)下降,是板上釘釘子的事情。

2G已成為過(guò)去時(shí),4G嗷嗷待哺,中移動(dòng)到哪里去尋找利潤(rùn)的回升?一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。

未來(lái)開(kāi)銷有增無(wú)減。

第一、4G投資巨大

中移動(dòng)董事長(zhǎng)奚國(guó)華預(yù)計(jì),2014年到2016年,我國(guó)TD-LTE基站建設(shè)將超過(guò)100萬(wàn)個(gè),4G網(wǎng)絡(luò)總投資超過(guò)2300億元。而2014年,中移動(dòng)4G網(wǎng)絡(luò)投資預(yù)計(jì)將超過(guò)500億元。

除了4G建網(wǎng)之外,4G終端補(bǔ)貼也是有增無(wú)減。僅廣東移動(dòng)2014年要投入終端補(bǔ)貼100億元,渠道補(bǔ)貼100億元,其它省份3G補(bǔ)貼也不是一個(gè)小數(shù)目。

第二、3G還要吃“返銷糧”

中國(guó)移動(dòng)副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)薛濤海指出,中移動(dòng)2013年終端補(bǔ)貼為263億,同比增長(zhǎng)11%。中移動(dòng)官方則表示預(yù)計(jì)2014年將對(duì)終端補(bǔ)貼要超過(guò)340億元。

而奚國(guó)華也表示,中移動(dòng)2014年終端補(bǔ)貼重點(diǎn)投向4G用戶和3G中高端用戶;話費(fèi)補(bǔ)貼重點(diǎn)補(bǔ)貼3G中低端用戶。

4G業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)展起來(lái),4G補(bǔ)貼增加,3G終端還在吃返銷糧,勢(shì)必會(huì)影響到中移動(dòng)2014年的全年利潤(rùn)。

中移動(dòng)早期得以徹底壓制聯(lián)通的核心原因在于,中移動(dòng)建立了一張全世界最優(yōu)質(zhì)的精品GSM網(wǎng)絡(luò)。而在3G時(shí)代,中移動(dòng)落后挨打的一個(gè)重要原因,同樣在于網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量與用戶體驗(yàn)差。所以,在4G時(shí)代,中移動(dòng)更希望,通過(guò)加快建網(wǎng),盡力提升TD-LTE的網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量與用戶體驗(yàn),重新塑造“精品4G網(wǎng)絡(luò)”的形象。但就目前形勢(shì)看,中移動(dòng)已進(jìn)入一個(gè)非常危險(xiǎn)的局面。根據(jù)中移動(dòng)高層在公開(kāi)場(chǎng)合透露的數(shù)據(jù),在2014年,中移動(dòng)的TD-SCDMA基站總數(shù)也至少將增加6萬(wàn)個(gè)。這也就是說(shuō),如果以計(jì)劃數(shù)計(jì)算,在2014年,中移動(dòng)至少需要新建36萬(wàn)個(gè)基站。這幾乎是不可能完成的任務(wù)。中移動(dòng)無(wú)疑在走危險(xiǎn)的“大躍進(jìn)”路線。直接的表現(xiàn)就是財(cái)報(bào)數(shù)字的下滑。

“圍墻”外正發(fā)生著的變化

微信崛起、虛擬運(yùn)營(yíng)商“虛火”上升、稅改增壓力以及人才外流,這些成為運(yùn)營(yíng)商面尤其是中移動(dòng)面臨的“五座大山”。

第一、微信用戶將超中移動(dòng)

騰訊最新財(cái)報(bào)顯示,截至2013年底微信月活躍用戶達(dá)3.55億。外界猜測(cè),為避開(kāi)與運(yùn)營(yíng)商直面沖突,騰訊給了是一個(gè)“保守”的數(shù)字,但是這個(gè)數(shù)字卻超過(guò)了聯(lián)通、電信移動(dòng)用戶數(shù)。

中移動(dòng)在首季財(cái)報(bào)承認(rèn),OTT對(duì)傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)替代加劇,語(yǔ)音通話分鐘數(shù)量增長(zhǎng)放緩。2014年首季度總通話分鐘數(shù)比上年同期僅增長(zhǎng)0.6%。

面對(duì)微信的壓力,在進(jìn)行了一段時(shí)間的“抵制”后,三大運(yùn)營(yíng)商均改變了原來(lái)的策略,從對(duì)抗走向合作。聯(lián)通推微信“沃”卡,市場(chǎng)從廣東擴(kuò)張到廣西等地;三大運(yùn)營(yíng)商員工普遍使用微信溝通,多位運(yùn)營(yíng)商高管由抵制微信到使用微信交流。

Jego被叫停后,中移動(dòng)對(duì)飛信的投入在繼續(xù)減少,中移動(dòng)CEO李躍提出的“新通信”短期內(nèi)難以落地。與此同時(shí),中電信主打的易信平臺(tái)門(mén)前冷落。微信用戶正在超越中移動(dòng)用戶,動(dòng)搖這中移動(dòng)賴以生存的根基,運(yùn)營(yíng)商逐漸淪為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)走秀的陪襯。

第二、虛擬運(yùn)營(yíng)商崛起

工信部發(fā)放19張?zhí)摂M運(yùn)營(yíng)商牌照。其中,中電信16家,中聯(lián)通14家,中移動(dòng)17家。剔除重合簽約,目前虛擬運(yùn)營(yíng)商超過(guò)26家。

虛擬運(yùn)營(yíng)商在流量、話音以及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)方面,采用互聯(lián)網(wǎng)“免費(fèi)”模式,擊垮運(yùn)營(yíng)商的價(jià)格戰(zhàn)。正如小米雷軍所說(shuō),“聯(lián)網(wǎng)從來(lái)不打價(jià)格戰(zhàn),而是免費(fèi)。”這對(duì)于價(jià)格戰(zhàn)以及惡性競(jìng)爭(zhēng)的運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō),弱勢(shì)捉襟見(jiàn)肘。

隨著國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)民營(yíng)政策推動(dòng),虛擬運(yùn)營(yíng)商的顛覆性越來(lái)越強(qiáng)烈。

第三、“稅改增”持續(xù)拋壓,利潤(rùn)雪上加霜

運(yùn)營(yíng)商是國(guó)企,受到政策的影響較大。

國(guó)務(wù)院“稅改增”政策將在6月1日起正式實(shí)施。運(yùn)營(yíng)商原來(lái)上繳3%稅率可能會(huì)增加到6%或者11%。

中移動(dòng)利潤(rùn)下降,在上繳稅收增加后,凈利潤(rùn)可能進(jìn)一步降低。

第四、員工外流,埋下隱患

最近,網(wǎng)速曝出中移動(dòng)深圳公司3月份就有74名員工離職,人力資源部門(mén)壓力很大。而運(yùn)營(yíng)商基層員工對(duì)此評(píng)論說(shuō),深圳離職潮僅是一個(gè)開(kāi)始。

運(yùn)營(yíng)商高管“投奔”虛擬運(yùn)營(yíng)商大家都知道了。中國(guó)聯(lián)通市場(chǎng)部副總經(jīng)理周友盟、中國(guó)電信終端公司總經(jīng)理助理何寧分別加盟了愛(ài)施德與樂(lè)語(yǔ)。

高管紛紛選擇逃離,基層員工蠢蠢欲動(dòng)。

一位在聯(lián)通基層工總10多年的縣級(jí)經(jīng)理同學(xué)給筆者說(shuō),今年上市公司利潤(rùn)增加,工資卻沒(méi)有因此而增加,如果虛擬運(yùn)營(yíng)商也搞區(qū)域營(yíng)銷店,他們之中很多人準(zhǔn)備另起爐灶。

人才外流,這對(duì)每況愈下的三大運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō),無(wú)疑是釜底抽薪。中移動(dòng)擁有55萬(wàn)以上的員工,占據(jù)著50%以上的市場(chǎng)份額,是人才流失最大的受害者。

第五、資本還不相信4G故事

今年以來(lái),中國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商相繼發(fā)布4G品牌,和、沃、天翼。中移動(dòng)對(duì)4G品牌非常高調(diào),推品牌,換標(biāo)志,微信微博自媒體,廣告鋪天蓋地,推廣可謂不遺余力。

然而,資本市場(chǎng)卻對(duì)此表現(xiàn)異常冷漠。三大運(yùn)營(yíng)商上市公司股價(jià)(A股、港股、美股)均不見(jiàn)有大的攀升,低點(diǎn)橫盤(pán),原地打轉(zhuǎn),快見(jiàn)底了。

這與整個(gè)4G板塊利好消息,形成鮮明的底部背離。在巴克萊銀行減持中移動(dòng)后,4月17日,摩根大通減持中電信H股。

未來(lái),三大運(yùn)營(yíng)商股價(jià)如何穩(wěn)步提升?在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,如何通過(guò)4G的故事去打動(dòng)資本?中移動(dòng)目前仍然沒(méi)有給出一個(gè)明確的答案。

利潤(rùn)、用戶數(shù)、網(wǎng)絡(luò)、終端、ARPU值,一個(gè)“降”字成為紙媒、網(wǎng)媒、自媒體以及博客、微信批評(píng)的重要參考武器。中移動(dòng)這頭大象終于卸下了日進(jìn)3億這個(gè)沉重“包袱”,通過(guò)4G走進(jìn)另外一個(gè)舞臺(tái)。只是這個(gè)舞臺(tái)雖然華麗,卻不是那么容易表演,尤其對(duì)在3G市場(chǎng)發(fā)展不佳,急于靠4G來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)的中移動(dòng)來(lái)說(shuō),更是這個(gè)樣子。在人口紅利消失,國(guó)家政策施壓,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搶食的夾縫里生存著實(shí)不易,但是中移動(dòng)如果能真的打開(kāi)4G局面,度過(guò)轉(zhuǎn)型的陣痛,未來(lái)的收獲也將是巨大的。(毛啟盈)



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